Teknik Analiz

Analizler

Finans dünyasında iki tip analiz yöntemi bulunmaktadır. Bunlar teknik ve temel analizdir.

Fiyat hareketlerindeki trend yönüne bakarak bir sonraki yönelimin nereye olduğunu anlamaya çalışan teknik analizin aksine, temel analiz, piyasa değerinin ne olduğunu anlamak için tüm

verileri kullanmaktadır ve daima kendi değerleri ve piyasa fiyatları üzerindeki tutarsızlıkları göz önünde bulundurur.

Teknik analizcilerin aradığı tüm verilere grafikler üzerinden ulaşabildiklerine inanmalarına karşın temel analizciler politik, ekonomik ve sosyal verileri göz önünde bulundururlar.

Teknik Analiz

Sadece forex piyasaları için değil tüm finansal piyasalarda kullanılan bir kavramdır. Teknik analiz, geçmiş fiyat hareketlerine bakarak, gelecekte oluşabilecek fiyat hareketlerini tahmin edebilmek olarak açıklanabilir. Yatırımcıların, özellikle forex gibi volatilitenin yüksek olduğu piyasalarda oldukça fazla başvurdukları bir analiz yöntemidir. Temel analize kıyasla, daha rasyonel sonuçlar elde edildiği ve geçmiş verilere dayandığı için daha güvenilir sonuçlar verdiği söylenebilir. Ancak, gerek akademik düzeyde gerekse piyasalarda teknik analiz mi temel analiz mi sorusunun cevabı kesin değildir. Temel analizin aksine genellikle rasyonel hesaplamalar ve geçmişe ilişkin verilerin değerlendirilmesi ile sonuçlar ürettiği için son derece objektif yorumlar ortaya çıkarabilmektedir.

Teknik analiz fiyatların bir bütün içinde tamamen birbiriyle bağlantılı hareketler içerisinde yoluna devam ettiğini varsayar. Tüm fiyat hareketleri bir döngü içerisinde birbirini takip eden bir seyir izler ve esasen mevcut her hareket tarihteki bir gelişimin tekerrürüdür. Piyasanın olağan şartları içinde herhangi bir etki için verilen tepki daha önce herhangi bir zamanda benzer etki altında oluşan tepkiden farklı değildir. Dolayısıyla fiyat grafikleri üzerinde oluşan her şekil, her veri belli bir düzen içinde tanımlanabilir ve geçmişteki herhangi benzer bir dönemle eşleştirilebilir olduğu sürece gelecekle ilgili tahmin yapmak kolaylaşabilir. Zira tarih içerisinde fiyatların benzer durumda nasıl tepki verdiğini bilmekteyiz. Gelişmekte olan durum da benzer özellikleri sergilediğinden aynı sonuçları alacak olmamız pek muhtemeldir.

Teknik analiz ölçeklenebilir, ifade edilebilir, belli bir sayı dizesine oturtulabilir ve matematiksel gerçeklerle uyum sağlayabilen her hareket parçası için mümkün olabilecek tanımlamalar yapar. Fiyat grafiğinin oluşturduğu şekillerden geçmiş fiyat ortalamalarına, alım-satım talebi ile fiyatların karşılaştırılmasından çok karmaşık hesaplamalarla yardımcı araçların çizimine kadar birçok matematiksel olarak ölçeklenebilen araçlar kullanır. Elde edilen sonuçlar çoğunlukla kesin rakamlar ile ifade edildiği için yatırımcı için sübjektif yorum gerekmez. Yatırımcı, doğru teknikleri kullanmak, doğru araçları birbiriyle etkileşime geçecek şekilde fiyat üzerinde karşılaştırmak ve buna benzer şekilde kesin sonuçlar doğuracak teknikleri hayata geçirmek suretiyle doğru pozisyon noktasını belirler.

Teknik analiz grafikleri okuma becerisi ile başlar. Fiyat grafiğinin yatay ve dikey düzlemde ifade ettiği sayıları okumak herhangi bir matematiksel düzlemle aynı özellikleri içerdiğinden son derece kolaydır.

Grafikler üzerinde fiyat hareketlerinin varsayılan belli başlı kurallar altında hareket etmesi ile oluşan ve çizim araçları yardımıyla şekillendirilebilen durum değerlendirmeleri mevcuttur. Fiyatların ilerleme durumu ile ilgili temel varsayımlar grafik üzerinde çizimler yardımıyla belli şartlara bağlanmaya başladığında teknik analizin ilk adımı başlar. Trend, destek, direnç gibi birçok ifade edilebilir ve çizim araçları ile grafiğe oturtulabilir temel olgular ekran görüntüleri ile desteklenerek açıklanmaktadır.

Teknik analizin olmazsa olmazı göstergeler, diğer adıyla indikatörlerdir. Gösterge grubu işlem platformunda ayrı bir başlık altında gruplandırılmış olarak bulunur ve seçilen gösterge bir tuşla kolayca grafiğe eklenir. Grafik üzerine eklenen gösterge geçmiş verilerle ilgili matematiksel hesaplamalar yaparak görsel araçlarla bunu betimler. Bu sayede yatırımcı geçmiş dönemi hesaplayarak gelecekle ilgili karar verirken objektif değerleri göz önünde bulundurma şansını elde eder.

Fiyat hareketini oluşturan mum çubuklarının belli bir düzen altında birbiri ardı sıra şekillenmesi ile bilinen herhangi bir şekle dönüşmesi formasyon olarak isimlendirilmektedir. Fiyatların görsel olarak belli bir şekli oluşturması çoğu kez gelecekle ilgili bir mesaj olarak algılanabilmektedir. Zira tarihi davranışı içerisinde fiyatların benzer oluşumlarda ne tepki verdiği tecrübeyle bilinmektedir.

Formasyon grubu rakamsal değerlerin aksine yatırımcı için hayal gücü ve tecrübe gerektiren bir bakış açısı gerektirir. Oluşumları bir şekle benzetmek ve benzetilen şekil için benzeme sınırlarını çizebilmek zamanla daha iyi gelişen bir yetenek olarak ortaya çıkar. Zira şekilleri mutlaka bilinen bir kalıba sokmaya çalışmak aslında var olmayan bir şekil için yanlış sonuçlar içeren bir değerlendirmeye yol açabilir. Oluşumun bir formasyona benzeyip benzemediği sübjektif bakış açısı gerektirebildiği için değerlendirilmesi kişiden kişiye değişebilir.

Fibonacci

13. Yüzyıl başlarında yayınladığı Liber Abaci isimli kitabıyla özellikle Avrupa matematik biliminin gelişimi için çığır açan Fibonacci’nin kuramları bugün finans piyasalarında çok etkin şekilde kullanılmaktadır. Özellikle Fibonacci geri dönüş oranları başta olmak üzere birçok araç Fibonacci’nin betimlediği altın oran kavramına göre tasarlanmış olup başarılı sonuçlar verdiği düşünülmektedir.

Çoğu tartışma platformunda teknik analiz ve temel analiz kavramları birbiri ile karşılaştırılıp birbirlerine üstünlükleri ve eksiklikleri tartışılsa da esasen birbirini tamamlayan iki yöntem olduğunu söylemek yanlış olmaz. Zira akademik bazı eğitim kaynaklarında da temel analiz ile piyasa yönü ve yatırım kararı belirlenmesi gerekirken teknik analiz yöntemi ile işleme giriş noktalarının belirlenmesi tavsiye edilmektedir. Bununla beraber sadece teknik analiz yöntemiyle işlem yapmak yanlış bir yöntem değildir. Kaldı ki hiç ekonomik bilgisi olmayan ve sadece parasını değerlendirmek için Forex piyasasına giren yatırımcılar çeşitli teknik analiz metotlarının birbiriyle ilişkisinden sonuçlar üreterek kendi stratejilerini belirleyebilmektedir. Bu yöntem ekonomi bilgisi bulunmayan yatırımcılar için en temel analiz yöntemi olarak değerlendirilmektedir.

Gerçek Hesap Açılışınız sonrası uzman danışman ekibimizden teknik ve temel analiz konusunda detaylı destek alabilirsiniz.

Temel Analiz

Para ve sermaye piyasası oyuncularının, yani piyasada işlem yapan bireysel ve kurumsal yatırımcıların karar alırken kullandıkları yöntemlerden biri de temel analizdir. Kısa vadeli karar almak için kullanılan teknik analiz yöntemlerinin aksine temel analiz yöntemleri kullanılarak genelde orta ve uzun vadeli kararlar alınır. Bu yöntem elbette ki forex piyasasında da geçerlidir. Birçok paritede kaldıraçlı olarak işlem yapılan forex piyasasında, yatırımcılar hangi para biriminin değer kazanıp hangisinin değer kaybedeceğini bu yöntemleri kullanarak öngörebilirler. Temel analiz yöntemleriyle bir ülkenin para biriminin etkilendiği verileri kullanarak, ileride hangi fiyat seviyesinde işlem görmesi gerektiği tahmin edilebilir. Bu verilerden birkaçı; ülkedeki enflasyon, ülkenin uyguladığı politika faizi veya ülkenin cari açık/cari fazla verisi gibi makroekonomik verilerdir.

Sadece ekonomik veriler değil, aynı zamanda bir ülkenin siyasi ve politik gelişmeleri de temel analiz kapsamına girmekte ve ilgili ülkenin para birimi üzerinde olumlu/olumsuz etkilere neden olmaktadır.

Temel analiz kullanarak bir parite üstünde örnek verecek olursak; örneğin Dolar TL paritesini ele alalım. Türkiye’nin ileri ki dönemde mevcut enflasyondan daha düşük bir enflasyon hedeflediğini ve ihracatını arttırmayı düşündüğünü, bunlarla beraber politika faizinde bir indirime gidebileceğini varsayalım. Aynı dönemde Amerika tarafında da olası bir faiz artırım sürecinin olduğunu düşünelim. Diğer değişkenleri sabit tuttuğumuzda ve yukarda belirttiğimiz hedefler doğrultusunda ilerlendiğini düşünürsek, doların değer kazanması ve aynı anda Türk lirasının değer kaybetmesi ve dolayısıyla Dolar TL paritesinin de yukarı yönlü hareket etmesi gerektiğini düşünebiliriz.

Forex piyasalarında temel analiz yöntemleri bulunmasa da, hisse senetleri piyasasında bazı temel analiz yöntemleri kullanılmaktadır. Bu yöntemler daha çok bir şirketin finansalları ile ilgili belirli sonuçlar elde edilmek için yapılmaktadır. Bu yöntemler ile ilgili örnek vermek gerekirse; asit-test oranı, cari oran, vb.

Gerçek Hesap Açılışınız sonrası uzman danışman ekibimizden teknik ve temel analiz konusunda destek alabilirsiniz.